Fossilfri värld?

I torsdags kunde ni som lyssnade på ekonomiekot höra att IEA (International Energy Agency), kommit med en rapport om att fossila bränslen kommer även i framtiden spela en stor roll för jordens energianvändning.
Särskilt naturgasen lyfts fram och dom ser en 50 procentig ökning av användandet fram till 2040. Även oljeanvändningen förväntas öka dessutom kommer inte heller kolkonsumtionen minska.
Av alla pengar som investeras i energi fram till 2040 kommer 60% gå till utveckling och utvinning av fossila bränslen. Tyvärr är siffran för förnybar energi endast 20%.

Visst är det surt att att världen strävar så hårt mot att förgöra sig själv.
Visst är det surt att även om du källsorterar och minskar din energianvändning spelar det ingen roll.
Visst är det surt att du som läder detta bor i ett privilegierat land där du ens har råd att tänka i banor som vindkraft och elbil.
Antingen fortsätter ni att naivt vidmakthålla att jorden är en plats där inte ekonomiska intressen styr och att alla kommer bli lyckliga och klimatmedvetna i framtiden. Tyvärr det blir inte så.

Jag har sedan länge genomskådat detta, livet på jorden som vi känner det är försent att återgå till. Min sons och hans eventuella barns jord kommer antagligen se helt annorlunda ut. Jag kan inte påverka det. Det jag dock kan påverka är att äga olje-gas jättar som Statoil och Exxon. På det sättet slipper jag vara ett offer.

Gas verkar vara framtiden enligt rapporten och vilka är då de riktigt stora gasjättarna? Jag hittade denna lista på Forbes hemsida. Den visar de största producenterna av naturgas samt andra nyckeltal som kan vara intressanta.

Enligt artikeln är världens största gasföretag Gazoprom och PetroChina men dessa är tydligen för svåra att analysera utifrån att dom är statsstyrda och dessutom svår att investera i.




Som ni ser är Shell och Exxon utan tvekan störst inom gas. Det som jag talar för Exxon jämfört med Shell är kolumnen FCF som är det fria kassaflödet. Statoil får i det här sammanhanget mer ses som en krydda till energi delen av portföljen.

Kraft & Heinz kvartal 3

-5%, det är vad KHC har gått ner sedan rapportdagen. Det förväntade resultatet var 0,76$ vinst per aktie, EPS. Resultatet blev hela 0,83$ per aktie. Detta alltså på förra årets EPS på 0,44$. Så vad hände här?

Efter att studerat rapporten i sin helhet blir jag inte klokare.
Nettointäkter för tredje kvartalet var något lägre än tidigare, vilket berodde på lägre priser i Kanada och lite sämre valutafördelar.
Hur som helst justerad EBITDA blev 400 miljoner bättre än samma period förra året. På grund av kostnadssparande åtgärder. Vilket var sammanslagning mellan Kraft och Heinz tanke.
Så på sista raden blev vinsten 0,83$ per aktie, en ökning med 88% från förra året.

Enligt mig inget som orsakar ett fall på 5%.

Enligt mig inga siffror som ger uppsåt till ett fall på nära 6%. I telefonkonferenser berättar VD Bernado Hees att dom fortfarande har mycket förbättringspotential avseende administrativa utgifter.
Han nämner även att företaget verkar i en för stunden tuff marknad men lyckas väl.
Sen bubblas det om majonnäs och barbecuesås.
I det stora hela får jag en positiv känsla från både VD och ekonomichef.
Värt att nämna var att i Q3 2015 föll också aktien.

Röda pilarna visar Q3 15 och 16.  Tydliga fall.

Slutsats, jag har letat hos bolaget, amerikanska analytiker och bloggare men jag förstår inte denna reaktion. Jag tar ödmjukt emot eran analys över denna situation, eller har vi egentligen ett köpläge här?

Western Asset High Income Found. (EHI)

EHI är en CEF som står för Closed End Found vilket i sin tur innebär att detta är en börshandlad fond där det inte tillförd några nya fondandelar utan de som finns, finns.
Vad är det här för fond? Det här mina vänner är en fond som köper obligationer.
Dessa obligationer har lite olika kreditvärdighet, huvuddelen vid BB samt B vilket är relativt lågt. Inte lyxfällanlågt men inte jättelångt därifrån.
För att få lite extra hävstång använder sig även fonden av belåning.
De största innehaven just nu: US Treasery Notes, Barclys Bank och Petroleos Mexicanos.
Fonden kostar nu 9,73$ per andel medan substansvärdet är 11,07$ så vi har en rabatt på 10%.
Substansvärde är det samlade värdet för alla fondens innehav. Detta kallas också NAV om jag har förstått det rätt.

Sprida köp, rent kursmässigt har ligger jag 1-2% plus. Dock har jag under tiden erhållit 13,8% av investerat kapital i utdelningar.

Nu kommer det göttigaste av allt. Fonden delar ut pengar, 10-11% till och med. Detta fördelat på en utbetalning varje månad.
Vilket gör att utvecklingen rent kursmässigt varit sådär då strategin är att inte återinvestera utan att dela ut räntekostnader.

Den här fonden är högrisk på riktigt. Tänk själva; jag lånar pengar för att kunna låna ut pengar till nationer/företag som inte är jättelångt från Lyxfällan. 

Jag anser att en väl avvägd portfölj inte enbart bör bestå utav aktier utan även av räntebärande papper. Att jag valt denna fond är för jag behöver risken då min sparhorisont är lång. Andra alternativa investeringar är råvaror. Förutom att äga oljebolag så har jag en guld ETF. Men det får bli i ett annat inlägg.
Jag äger en enligt mig ansenlig bit i fonden. Vilket genererar runt 400:- varje månad som jag kan köpa nya värdepapper för.

Macaroni and cheese with ketchup

Det sista av mina kärninnehav tillika mitt största innehav rapporterar efter NASDAQs stängning den 3/11. Företaget är The Kraft Heinz Company, alltså ost och ketchup. Även om varumärkena är gamla och välkända så är företagskonstellationen förhållandevis ny. Detta genom en sammanslagning av Kraft och Heinz förra året.
Jag hade då ägt Kraft under ett år och innehavet har gått riktigt bra. Snart 200%.

 Vad kan man då förvänta sig av rapporten? Tanken med fusionen var att hitta synergier och minska den administrativa bördan och på så sätt öka vinsten per aktie.
I och med att företaget i nuvarande form är såpass ungt är historiken ytters begränsad.

Analytikernas förväntningar på bolaget är följande: EPS 0,76$ gentemot 0,44$ förra året. så förväntningarna är högt ställda enligt mig.

Graf 1: Omsättningen har ökat de senaste tre kvartalen, självklart håller vi tummarna för ökad omsättning även i detta kvartal. Graf 2. P/E-talet är stadig sjunkande om än fortfarande helt vansinnigt dyrt och något vi egentligen inte kan bry oss om. Graf 3 och 4, utdelningen ökar, och bolaget betalar mer för utdelningarna varje kvartal. Det man dock skall glädjas extra åt är att den enligt Graf 5: Har ett ökat fritt kassaflöde.

Jag ökar inte i KHC som det ser ut nu, men jag skulle heller inte sälja av det innehav jag har om inte något fundamentalt skulle ändras.

I väntan på Pfizer. (uppdaterad).

I dag kommer innan New York börsens öppning Pfizer med sin rapport.
Pfizer är ett innehav som jag nyligen tagit en position i och tanken är att denna skall växa till ett av mina kärninnehav med tiden.
Pfizer har många strängar på sin lyra och de riktiga storsäljarna är kända mediciner som Zoloft, Lyrica och Viagra. Således alla ingredienser som behövs för en riktigt lyckad tisdagskväll.
Bolaget är det av läkemedelsbolagen som lägger ner mest pengar på forskning, vilket enligt mig kommer att gynna aktieägarna i längden.

I den första grafen kan vi se att omsättningen minskat de senaste fem åren, de senast fyra kvartalen har dock visat på en positiv trend, jag hoppas eftermiddagens rapport visar på fortsatt ökning.
P/E talet visar även det en ökning de senaste fem åren med negativ utveckling senaste två kvartalen.
Utdelningen har ökat på bekostnad av det fria kassaflödet. Vilket enligt mig är problematiskt. Jag hoppas den trenden bryts i och med ökad omsättning.

Uppdatering: Omsättningen blev 13.05 Miljarder dollar, vilket är i linje med förväntningarna och ungefär som föregående kvartal.
Verksamheten ser ut att gå framåt, dock sänkte Pfizer förväntningarna på vinst per aktie.
I nyhterna kring utvecklingen av nya preparat var den störst att bolaget väljer att avsluta studierna kring en tidigare lovande medicin. Vilket kommer påverka resultatet negativt.

Analys av Yara Int.

Bakgrund:

Yara avknoppades i mitten av 2000-talet till Aktieägarna i Norsk Hydro.

Företaget tillverkar jordbrukskemikalier och gödningsmedel. Deras produkter säljs i 150 länder och produktion sker i 16. De har cirka 12.000 anställda och har en omsättning på 110 miljarder dollar (2015).

Framtid:

Jordens befolkning växer snabbt. Den odlingsbara jorden gör inte det. 

1961 fanns det 0,44 hektar odlingsbar jord per capita jämfört med dagen 0,22. I framtiden kommer det bli ännu mindre. Således kommer varje hektar behöva producera mer mat. 

Hur löser man det här problemet: Konstgödsel, bekämpningsmedel och GMO. De två sistnämnda kommer jag avhandla en annan gång.

Min tes är att nyttjandet av konstgödsel kommer öka. Vilket i sin tur kommer gå priset att öka.

Källa: http://www.scb.se/Statistik/_Publikationer/MI0803_2010A01B_BR_04_MI03BR1301.pdf

Nyckeltal:

Dagens P/E Price/Earnings, är ca 11, vilket historiskt sett inte är jättehögt. Särskilt inte med tanke på övriga börsens värdering.

Direktavkastning och EPS: 

I länken nedan kan ni se hur vinsten/utdelningen utvecklas från 2004. Utdelningen har utvecklats positivt medan EPS:en har varierat under åren. Utdelningen ligger idag på 5,14%.

http://yara.com/investor_relations/share_information/dividends/

Slutsats: Jag äger Yara för att världen behöver mat, dom ger en bra utdelning. Jag planerar i närtid att köpa på mig ytterligare aktier.